Фармкомпания Valeant рефинансирует долг: акции быстро растут

В четверг 18 августа стало известно о том, что в вопросе рефинансирования кредитов Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX, NYSE) получила поддержку от большинства своих кредиторов. Акции фармацевтической корпорации пытаются развить новый восходящий тренд на фоне улучшения финансового положения компании. За минувшую неделю бумаги VRX подорожали на 19,19% до $29,19.

Valeant получила одобрение на рефинансирование со стороны более чем 50% кредиторов и сможет реорганизовать долг на $12 млрд из текущих $30 млрд. В частности, компания сможет уменьшить процентную ставку по заимствованиям более чем в два раза, при этом Valeant заплатит кредиторам единовременную комиссию в 0,25% за реорганизацию займа. Процентная маржа Valeant возрастет на 0,5% после вступления реструктуризации долга в силу.

Согласно достигнутым договоренностям, Valeant получит возможность продать больше собственных активов, а также выпустить обеспеченные облигации с меньшими сроками погашения для рефинансирования долгосрочных займов. Таким образом Valeant сможет уменьшить давление долговой нагрузки, а также предоставит инвесторам дополнительные возможности для вложений в бизнес Valeant.

Аналитики верят в успех Valeant: акции обновили многомесячные максимумы после повышения прогноза по бумагам VRX со стороны двух крупных инвестбанков – Morgan Stanley и Mizuho. Инвестбанк Mizuho повысил прогноз с $11 до $25, что ниже текущих котировок, однако сигнализирует о смене медвежьих настроений по бумагам VRX. Аналитики из Morgan Stanley повысили прогноз по акциям Valeant с $33 до $42, что на 43,9% выше текущих котировок.


Акции Valeant восстанавливаются после крупного обвала: летом 2015 г. акции торговались возле исторических максимумов на отметке $250, однако осенью акции начали стремительно дешеветь, достигнув уровня $20 в первом квартале 2016 г. Причиной обвала котировок стали расследования регулятора в отношении компании, связанные с бухгалтерскими ошибками  — компания записывала переданные дистрибьютору лекарства в прибыль еще до того, как лекарства были проданы конечному потребителю. Также компания обвинялась в необоснованном повышении цен, а кроме того, взяла на себя слишком много долговых обязательств. Крупные инвесторы продавали акции, что ускорило падение котировок, однако к настоящему моменту акции восстанавливают позиции и привлекают инвесторов низкой ценой.



Новости Nasdaq