Что такое ETF?

Торгуемый на бирже фонд (ExchangeTradedFund, или ETF) — индексный фонд, паи которого свободно обращаются на бирже. Этот биржевой инструмент получил наиболее широкое распространение на Западе, и пока что совсем не представлен на российском рынке из-за отсутствия соответствующего законодательства. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. Например, ETF SPY включает в себя акции всех компаний, входящих в американский индекс S&P500. При изменении состава индекса, управляющая компания совершает аналогичные действия и с фондом.

Сходства и отличия ETF от ПИФов

Сходства:

ETF похож на обычный Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) и несёт в себе все преимущества, которые имеет ПИФ:

– профессиональное управление
– низкие начальные инвестиции
– высокая ликвидность
– широкая диверсификация

Отличия:

– цена акций ETF меняется в течение дня
– с акциями ETF допустима маржинальная торговля, что позволяет использовать кредитное плечо и «игру на понижение»
– акции ETF могут торговаться на зарубежных биржах
– на акции ETF существуют производные финансовые инструменты, в частности опционы

ETF - инструмент диверсификации портфеля.

С помощью ETF частные инвесторы могут диверсифицировать свой портфель без особых проблем, достаточно купить акции SPY и индекс широкого рынка будет у вас в руках. На рынке можно найти фонд, «привязанный» практически к любому индексу или классу активов.

– ETF на индексы США: к ним относится упомянутый ранее SPY или другие фонды, повторяющие динамику американских индексов, например QQQ на NASDAQ 100 или DIA на Dow Jones 30;
– Отраслевые ETF: благодаря ним, у инвесторов есть возможность инвестировать в целые сектора, например, в динамично растущий сектор биотехнологий (XBI или IBB) или консервативный сектор коммунальных услуг (XLU);
– ETF стран мира: они отражают динамику национальных рынков, например, России (RSX), Японии (EWJ), Германии (EWG) и др.;
– Товарные ETF позволяют зарабатывать на движение таких активов как нефть (USO), золото (GLD) и др. «одним кликом»;
– Кроме этого, для инвесторов доступны валютные, облигационные, маржинальные, обратные и др. ETF.

Помимо удобства для инвестора, к преимуществам ETF можно отнести низкую плату за обслуживание, сюда входят административные расходы, консультационные услуги и ведение учета. Благодаря своей массовости и отсутствию активного управления, ежегодная комиссия не превышает 1%, а все дивиденды, выплачиваемые компаниями, входящими в фонд, распределяются между держателями акциями ETF. Большинство фондов формируются крупными инвестбанками или финансовыми корпорациями, что является гарантией надежности и обеспеченности активами.